Checklistpunten
Snap je het bedrijf?
Meta is het bedrijf achter Facebook, Whatsapp, Instagram. De producten van Facebook snap ik. Hoe ze er geld mee verdienen: alleen maar met advertenties.
Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?
Ja. Er zal vraag zijn naar social media en naar berichten apps.
Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?
Ja. Er zijn concurrenten. Bekendste zijn Youtube (van Google), Teams (van Microsoft), Snapchat, Twitter.
Heeft het product of dienst een slotgracht?
Het product zelf heeft een grote slotgracht. Het opbouwen van een social netwerk kost enorm veel tijd en energie.
Zijn de financiën van het bedrijf gezond?
Goed. Meta is 18% gefinancierd. Cash flow is prima (cash is 2 keer zo groot als de schulden). Dividend van Facebook in 2020 was 0 USD, want Meta keert geen dividend uit.
De bedrijfsleiding
Topman Mark Zuckerberg en oprichter.
Specifieke risico’s
Wetgeving boetes, privacy schendingen. Mensen stappen over op ander netwerk. Jeugd gebruikt geen facebook.
Winst en verwachting
Winst per aandeel de afgelopen 5 jaar:
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| 3.49 | 5.39 | 7.57 | 6.43 | 10.09 |
Samen 32,97 USD.
Wat is de verwachting voor de komende jaren (dit is een schatting!):
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 15 | 20 | 25 | 20 | 15 |
Samen 95 USD. Resultaten zullen redelijk voorspelbaar zijn. Neem je de huidige koers van Meta van rond de 325 USD, dan betaal je per aandeel 3.4 keer dit bedrag.
Samenvatting
Meta krijgt veel aandacht, maar is alleen gericht op advertenties. Om meer winst te maken moet men meer op de rand van privacy gaan zitten. En men zit al ver over de rand. Geen sympathieke business case.
Planning voor een nieuwe beoordeling: maart 2024. Doel is om te kijken of de MetaVerse voorspelling van Mark Zuckerberg wat geworden is of niet.
MetaVerse video:
One Reply to “Aandelen analyse Meta (Facebook)”