Checklistpunten
Snap je het bedrijf?
Solvay produceert basischemicaliën (soda, natriumcarbonaat, waterstofperoxide, silica en verwerkt en recyclet zeldzame aardmetalen).
Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?
De vraag naar de basischemicaliën is constant en daarvan is niet te verwachten dat de vraag stijgt. Een daling is waarschijnlijker. De zeldzame aardmetaal verwerking is het groei-juweel.
Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?
Ja. Er zijn concurrenten, bijvoorbeeld Evonik, BASF, en nog vele andere spelers voor de basischemicaliën.
Heeft het product of dienst een slotgracht?
De basischemicaliën kennen geen slotgracht. De zeldzame aardmetalen verwerking wel.
Zijn de financiën van het bedrijf gezond?
Goed. Dividend van Solvay in 2025 was 2,43 Euro, op een winst van 2,84 Euro.
De bedrijfsleiding
Topman Philippe Kehren. Hij is sinds juli 2023 de baas, en heeft altijd bij Solvay gewerkt.
Specifieke risico’s
Basischemicaliën zijn geen groeimarkt.
Winst en verwachting
In 2023 is Solvay gesplitst in Solvay en Syensqo. De jaren 2021, 2022 en 2023 zijn daarom schattingen:
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 3 | 6.99 | 5.55 | 4.11 | 2.84 |
Wat is de verwachting voor de komende jaren (dit is een schatting!):
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 |
| 3 | 3.5 | 4 | 4.5 | 5 |
Samen 20 euro en toch verwachting van winst stijging. Dit komt door de verwachting dat de kostenbesparingen van de splitsing hun effect zullen hebben en de toename van aandeel in zeldzame aardmetalen. Neem je de huidige koers van Solvay van rond de 27.7 Euro, dan betaal je per aandeel 1.0 keer dit bedrag.
Samenvatting
Door het zeldzame aardmetalen verwerkingsonderdeel van Solvay kan dit een interessant aandeel zijn.