Checklistpunten
Snap je het bedrijf?
BASF is een van de grootste chemische concerns ter wereld. De activiteiten die het begint te ondernemen met windparken zijn vreemde eend in de bijt. Men doet dit om energie groen in te kopen. Maar waarom men dat dan zelf wil doen in plaats van inkopen is bijzonder.
Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?
Ja. Aan basis chemicaliën en eindproducten is altijd vraag.
Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?
Ja. Er zijn vele concurrenten uit het Midden Oosten en Azië.
Heeft het product of dienst een slotgracht?
Het Verbund concept is sterk (verbund = verbonden). Meerdere fabrieken achter elkaar om zoveel mogelijk vervoer en energieverlies te besparen. Maar dit wordt al in Midden Oosten en China gekopieerd.
Zijn de financiën van het bedrijf gezond?
Goed. BASF is 25% gefinancierd. Dus niet overladen met schulden. Cash flow is prima. Dividend van BASF in 2020 was 3.30 EUR, wat uitgekeerd is terwijl er toch een verlies per aandeel van 1.15 Eur was.
De bedrijfsleiding
Topman Dr. Markus Kamieth. Sinds 2024 topman.
Specifieke risico’s
Chemische bedrijven kunnen te maken krijgen met CO2 maatregelen. Concurrentie uit Midden Oosten en China.
Winst en verwachting
Winst per aandeel de afgelopen 5 jaar:
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 4.42 | 6.62 | 5.12 | 9.17 | -1.15 | 6 | -0.7 | 0.23 | 1.28 | 1.81 |
Wat is de verwachting voor de komende jaren (dit is een schatting!):
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 |
| 2 | 2.5 | 3 | 3.2 | 3.5 |
Samen 14,2 Euro. Neem je de huidige koers van BASF van rond de 53 euro, dan betaal je per aandeel 3.7 keer dit bedrag.
Samenvatting
BASF is basis chemie bedrijf met goede intenties voor verduurzaming. Heeft het heel zwaar met de concurrentie.
2 Replies to “Aandelen analyse: BASF”