Checklistpunten
Snap je het bedrijf?
Mondelez produceert en verkoopt snoep, snacks en koekjes. Bekende merken zijn Cote D’or, Lu, Milka, Oreo en Tuc.
Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?
Ja. Aan snoep, snacks en koekjes is altijd wel vraag.
Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?
Ja. Er zijn concurrenten. Bekendste zijn Nestle, Pepsico en Mars.
Heeft het product of dienst een slotgracht?
Het product zelf heeft geen slotgracht. Wel hebben sterke merken een schare aanhangers. En door het grote volume is het in de markt brengen van een nieuw product ter vervanging van een Mondelez product een langdurige zaak.
Zijn de financiën van het bedrijf gezond?
Redelijk. Mondelez is 50% gefinancierd. Cash flow is prima. Dividend van Mondelez in 2020 was 1.20 USD, wat 49% van de winst per aandeel van 2.47 USD was.
De bedrijfsleiding
Topman Dirk van de Put. Sinds 2018 topman. Al meer dan 35 jaar werkzaam bij diverse food bedrijven in diverse functies.
Specifieke risico’s
Onderzoek in EU naar kartelvorming voor koekjes.
Winst en verwachting
Winst per aandeel de afgelopen 5 jaar:
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| 1.05 | 1.91 | 2.23 | 2.69 | 2.47 | 2.85 | 2.95 |
Samen 16,15 USD.
Wat is de verwachting voor de komende jaren (dit is een schatting!):
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 |
| 3 | 3 | 3.5 | 3.5 | 4 |
Samen 17 USD. Resultaten zullen redelijk voorspelbaar zijn. Neem je de huidige koers van Mondelez van rond de 64,7 USD, dan betaal je per aandeel 3.8 keer dit bedrag.
Samenvatting
Mondelez is solide bedrijf wat koekjes en snacks maakt.
Planning voor een nieuwe beoordeling: Maart 2025.
3 Replies to “Aandelen analyse: Mondelez”