Checklistpunten
Snap je het bedrijf?
Caterpillar produceert bouw- en mijnbouwmachines.
Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?
De vraag bouwmachines en mijnbouwmachines is cyclisch. Een groeimarkt zit in generatoren en powersystemen (onder andere voor elektrische toepassingen en datacenters).
Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?
Ja. Er zijn concurrenten, bijvoorbeeld Komatsu, Volvo, Liebherr en nog vele andere spelers bouwmachines.
Heeft het product of dienst een slotgracht?
Overschakelen naar andere leverancier is lastig, doordat alle machines van alle merken veel onderhoud nodig hebben. Reserve-onderdelen, reparaties, etc. Hier zit de kracht van Caterpillar om dat goed te regelen.
Zijn de financiën van het bedrijf gezond?
Goed. Dividend van Caterpillar in 2025 was 5,84 USD, op een winst van 18,81 USD.
De bedrijfsleiding
Topman Joe Creed. Hij is sinds 2025 de baas, en heeft lang bij Caterpillar gewerkt.
Specifieke risico’s
Cyclisch.
Winst en verwachting
Winst afgelopen jaren:
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 11,8 | 12,6 | 20,2 | 22 | 18,8 |
Wat is de verwachting voor de komende jaren (dit is een schatting!):
| 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 |
| 26 | 31 | 34 | 36 | 38 |
Samen 165 USD en lichte winst stijging. Neem je de huidige koers van Caterpillar van rond de 811 Euro, dan betaal je per aandeel 4.9 keer dit bedrag.
Samenvatting
Caterpillar is als een van de Dividend Aristocrats een bedrijf met lange reputatie van dividend uitkeren uit stabiele business en bedrijfsvoering. Het bedrijf is wel cyclisch, maar kan deze dus overleven.