Aandelen analyse: Barrick Gold

Checklistpunten

Snap je het bedrijf?

Barrick Gold doet aan goudwinning.

Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?

Er blijft vraag naar goud.

Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?

Goud is nodig in elektronica. Het grootste deel van het goud gaat naar beleggers. Die hebben alternatieven. De goud prijs wordt met name hierdoor gedreven en minder door productie van goud.

Heeft het product of dienst een slotgracht?

Ja. Het is niet makkelijk om snel productie van goud op te schakelen.

Zijn de financi├źn van het bedrijf gezond?

Goed voor mijnbouwbedrijf: er is veel gedaan de laatste jaren met lage goudprijs om de schulden af te bouwen. Barrick Gold is 30 % gefinancierd, kaspositie is 34% van de schulden. Cashflow is goed. Dividend van Barrick Gold in 2019 was 0.33 USD , wat 25% is van de winst per aandeel van 1.31 USD.

De bedrijfsleiding

Topman Mark Bristow sinds 2019. Werkt al heel zijn leven in mijnbouw.

Specifieke risico’s

In 2018 overname van RandGold.

Goudprijs is altijd moeilijk te voorspellen.

Problemen met mijnen.

Problemen met goudwinning in niet westerse landen.

Winst en verwachting

Winst per aandeel de afgelopen 5 jaar:

2016 2017 2018 2019 2020
-2.25 1.23 -1.32 2.26 1.31

Samen 1.23 USD. Winst hangt zeer nauw samen met de goudprijs. Is die laag, verlies. Is die hoog, cashen!

Wat is de verwachting voor de komende jaren (dit is een schatting!). Door het vele geld pompen zal goudprijs hoog blijven de komende 4 jaren:

2021 2022 2023 2024 2025
2 2 2 2 0

Samen 8 USD en onvoorspelbaar voor de langere termijn. Neem je de huidige koers van Barrick Gold van rond de 21.03 USD, dan betaal je per aandeel 2.6 keer dit bedrag. Echter als de goudprijs daalt, dan gaat de winst naar nul. Dus koffiedik kijken. Meer over de marge van goudmijnen in dit artikel.

Samenvatting

Barrick Gold is een van de 2 grote goudwinners (de andere is Newmont Mining). Financieel gezond, maar mijnbouw bevat altijd risico’s. Warren Buffet heeft in 2020 aandelen Barrick Gold gekocht en in 2021 deels weer afgebouwd.

Planning voor een nieuwe beoordeling: December 2022.

Geplaatst in Goud, Meer rendement en getagd met , .

5 reacties

  1. Pingback: Aandelen analyse: Newmont Mining - Gestaag rijk worden

  2. Pingback: Goud - Gestaag rijk worden

  3. Pingback: Agenda analyses bijwerken - Gestaag rijk worden

  4. Pingback: Mijn beleggings logboek - Gestaag rijk worden

  5. Pingback: Meer rendement: checklist voor beleggen in aandelen - Gestaag rijk worden

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *