Aandelen analyse: AkzoNobel

Checklistpunten

Snap je het bedrijf?

AkzoNobel produceert verf en coatings (alabastine, ceta bever, sikkens, etc).

Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?

De vraag naar verf en coatings is altijd aanwezig en ademt mee met de economie. Doordat het beter gaat in de wereld zal er wel constant iets meer vraag naar verf en coatings zijn. Maar geen explosieve groei.

Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?

Ja. Er zijn meerdere aanbieders (Shermin-Williams, PPG, Nippon paint).

Heeft het product of dienst een slotgracht?

Ondanks dat er meerdere aanbieders zijn is het voor een nieuwkomer niet eenvoudig om tot de markt toe te treden.

Zijn de financiën van het bedrijf gezond?

Redelijk.  AkzoNobel is voor 75% gefinancierd. Cash is 15% van schulden. Dividend van AkzoNobel in 2020 was 1,95 Euro, wat 60% is van de winst van 3,28 Euro. Cash flow is ok.

De bedrijfsleiding

Topman Thierry Vanlancker sinds juli 2017. Altijd bij chemie gewerkt. Voorheen bij Dupont gewerkt.

Specifieke risico’s

Geen.

Winst en verwachting

Winst per aandeel de afgelopen 5 jaar:

20162017201820192020
3.853.3126.192.523.28

In 2018 is de divisie Specialty Chemicals verkocht. Dit vertroebelt het beeld.

Wat is de verwachting voor de komende jaren (dit is een schatting!):

20212022202320242025
3.23.33.43.53.6

Samen 17 euro en licht toenemende winst. Neem je de huidige koers van AkzoNobel van rond de 93,40 Euro, dan betaal je per aandeel 5.5 keer dit bedrag.

Samenvatting

AkzoNobel is degelijk bedrijf met goede focus op alleen verf en coatings. Groei is moeilijk in te schatten.

Planning voor een nieuwe beoordeling: Maart 2024.

Geplaatst in Hogere investeringen en getagd met .

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.