Checklistpunten
Snap je het bedrijf?
Intel ontwikkelt, produceert en verkoopt computerchips voor met name servers en PC’s. Intel is geen foundry (maakt dus alleen eigen chips en niet voor anderen), en Intel heeft de slag voor energiezuinige chips voor mobiele apparaten gemist.
Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?
Ja. Er zal vraag zijn naar geavanceerde computerchips. Er komt wel meer vraag naar energiezuinige mobiele chips en foundry diensten.
Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?
Ja. Er zijn concurrenten. Bekendste zijn Samsung en TSMC.
Heeft het product of dienst een slotgracht?
Chipsfabrieken bouwen kost jaren. Intel heeft achterstand in de nieuwe EUV generatie.
Zijn de financiën van het bedrijf gezond?
Zorgwekkend. Er is enorm veel kapitaal nodig voor een moderne chipsfabriek. Met de huidige staat van Intel zullen veel investeerders terughoudend zijn.
De bedrijfsleiding
Topman Lip-Bu Tan, topman sinds maart 2025. Altijd in IT industrie gewerkt.
Specifieke risico’s
Kan Intel er nog wat van maken, twijfelachtig.
Winst en verwachting
Winst per aandeel de afgelopen 5 jaar:
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
| 3.30 | 4.48 | 4.71 | 4.94 | 4.86 | 1.95 | 0.40 | -4.38 |
Wat is de verwachting voor de komende jaren (dit is een schatting!):
| 2025 | 2026 | 2026 | 2027 | 2029 |
| 0,39 | 0,61 | 1 | 1,5 | 3,5 |
Samen 7 USD. Neem je de huidige koers van Intel van rond de 44.50 USD, dan betaal je per aandeel 6 keer dit bedrag.
Samenvatting
Intel heeft het heel zwaar om TSMC, Samsung en de opkomende Chinese concurrentie bij te benen. Visie, leiding, een plan en doorzettingsvermogen missen bij Intel.