Checklistpunten
Snap je het bedrijf?
Apple is van de iphone, mac, macbook, itunes, ipad, apple TV. Apple richt zich op een complete oplossing voor de klant met een gesloten, veilig, goed functionerend systeem.
Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?
Er is en blijft een grote vraag naar iphones, ipads en andere Apple producten. Het is nu meer vervangingsvraag geworden dan echt nieuwe gebruikers.
Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?
Voor ieder Apple product is er een vervanger. Samsung biedt vergelijkbare telefoons en tablets, laptops zijn concurrent van macbook, voor de itunes is er spotify. Apple is de enige die alles geïntegreerd heeft.
Heeft het product of dienst een slotgracht?
De geïntegreerde oplossingen van Apple, het design en gebruikersgemak zijn moeilijk te vervangen. Apple heeft door de goede oplossingen en producten vele fans gekregen die heel loyaal zijn.
Zijn de financiën van het bedrijf gezond?
Zeer goed. Apple is 30% gefinancierd, kaspositie is 39% van de schulden. Cashflow is goed, ondanks enorme investeringen in infrastructuur, productontwikkeling van bestaande producten en investeringen in compleet nieuwe producten. Dividend is 0.80 USD in 2020, wat 24% is van de 3.28 USD winst per aandeel.
De bedrijfsleiding
Topman Tim Cook. Topman sinds 2011. Was daarvoor de rechterhand van Steve Jobs voor alle fabricage en logistiek.
Specifieke risico’s
Eventuele maatregelen van toezichthouders.
Winst en verwachting
Winst per aandeel de afgelopen 5 jaar:
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| 2.08 | 2.30 | 2.98 | 2.97 | 3.28 | 5.61 |
Samen 19.22 USD. De toekomstige groei zal goed zijn.
Schatting voor 2022 en verder:
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
| 5 | 6 | 7 | 8 | 8 |
Samen 34 USD en voorspelbaar voor deze termijn. Neem je de huidige koers van Apple van rond de 150 USD, dan betaal je per aandeel 4.4 keer dit bedrag.
Samenvatting
Apple is een van de tech reuzen. Grote winsten die nog wel tijdje blijven en aanhoudende groei. Maar je betaalt stevige prijs per aandeel.
Planning voor een nieuwe beoordeling: September 2023.
2 Replies to “Aandelen analyse: Apple”