Beleggen met opties is vergelijkbaar met roulette in het casino. Je kunt er snel rijk of arm mee worden, maar op lange termijn is er alleen verlies.
Optiekosten: de nul in het roulettebord van opties
In het casino bij roulette is de nul het getal waar de bank (zo heet het bij casino ook toevallig) wint. Bij opties wint de bank aan de kosten van de opties. Iedere optie die wordt gekocht of verkocht levert de bank geld op door de koper en verkoper kosten voor de opties door te belasten.
Waarom kun je structureel geen geld verdienen met opties?
Bij opties heb je een koper en verkoper. Iemand schrijft de optie en die koopt iemand anders. De transacties zijn neutraal en er wordt geen waarde toegevoegd. Bij de optiekoers wordt rekening gehouden met uit te keren dividend. Als optiehouder krijg je geen dividend. Tegenover jouw winst staat iemand anders zijn verlies, of andersom: jouw verlies is iemand anders zijn winst. De kosten van de bank zijn er altijd. Dus netto verliest iedereen!
Random, onvoorspelbaar en gevoelig voor zwarte zwanen
Koersen van aandelen zijn meer random en onvoorspelbaar dan de meeste mensen denken. Zelf bij een bedrijf dat heel erg hard stijgt: de call opties zijn dan ook veel duurder. De groei zit al in de prijs van de opties verwerkt. Als het bedrijf waarvan je call opties hebt dan opeens iets tegenvallende winst heeft, dan gaan jouw opties heel hard naar beneden. Ook zijn opties erg gevoelig voor zwarte zwanen: plotselinge gebeurtenissen die alles op zijn kop zetten. Zit je in de verkeerde hoek van de opties, dan kun je opeens heel veel verliezen. Zit je in de goede hoek, dan kun je veel verdienen. Dit heeft niks met kennis en kunde te maken, maar meer met toeval en geluk (of zelfs gokken).
Tijdsgebonden, dus niet lange termijn
Opties zijn tijdsgebonden en dus niet geschikt voor lange termijn. Het probleem van het tijdsgebonden zijn is dat je de richting wel goed kunt hebben, maar niet de tijdscomponent. Voorbeeld: bij een snelgroeiend bedrijf heb je call opties gekocht. Echter, het valt nu een keer een jaartje tegen. Lange termijn wordt dit makkelijk ingehaald. Helaas zijn jouw opties bijvoorbeeld maar 6 maanden geldig en kijk je tegen een stevig verlies aan.
Slecht slapen
Als je aandelen hebt en de koers zakt 10 tot 20% dan kun je rustig verder slapen. De koers zal wel herstellen (en vaak nog vrij snel). Tevens blijven de achterliggende bedrijven bezig en de goede blijven ook dividend uitkeren. Als je opties hebt, en de aandelen koers zakt 10 tot 20% dan zakken je opties al bijna to nul! Heb probleem met het tijdsgebonden is dan dat de tijd om te herstellen vaak niet zo lang is. Daar krijg je erg veel stress mogelijk van en ga je slecht van slapen: veel geld hangt dan af, of de koersen weer op tijd zullen herstellen. Je hebt daar geen enkele invloed op.
Failliet gaan door opties
Je kunt met opties ook snel veel geld verdienen. Dat is vaak meer geluk dan wijsheid. Het probleem dat daarbij komt: overmoed. Door overmoed ga je steeds meer inzetten en nog erger: verlies wat je hebt gehad proberen terug te verdienen door nog meer risico te nemen. Warren Buffet zei dat er 3 manieren zijn om failliet te gaan: vrouwen, drank en leverage. Opties zijn ultiem voorbeeld van leverage. Zeker als je opties gaat schrijven op de pof: dan komt de bank langs om geld van je te vragen, want dan kun je meer verliezen dan je er in gestopt hebt!
Lange termijn: geen opties en lekker slapen
Om op lange termijn winst te maken heb je geen opties nodig. Je koopt goede aandelen met een goed perspectief die goed groeien, of die heel stabiel zijn en goed dividend uitkeren (bijvoorbeeld de dividend aristocrats). Mocht de beurs dan wat zakken of zelfs fors zakken, dan kun je rustig verder slapen; op lange termijn komt het goed, en de goede dividend aandelen gaan door met uitbetalen.
Tevens scheelt het een boel tijd: je hoeft je niet te verdiepen in alle complexe optie-strategieën die er allemaal zijn.
One Reply to “Gestaag of snel arm met opties”