Checklistpunten
Snap je het bedrijf?
Nestle produceert en verkoopt voeding en dranken. Bekende merken zoals Nespresso, Perrier, Kitkat, Smarties, Maggi en Haagen-Dazs behoren tot de bekendste producten.
Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?
Er blijft vraag naar de producten van Nestle. Mensen moeten eten en drinken, etc. Ook in de coronacrisis blijft de vraag naar de A-merken van Nestle goed op pijl. Doordat het beter gaat in de wereld (zie het boek feitenkennis), zullen nog lange tijd meer mensen het geld hebben om dit soort producten te kopen. De vraag zal de komende jaren op peil blijven.
Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?
Ja. Er zijn vervangers voor de producten van Nestle. Nestle verkoopt A-merken. Veel supermarkten over de hele wereld bieden ook eigen merken en B-merken aan de consumenten aan. Voor ieder product zijn er concurrenten (Unilever, Pepsico, CocaCola, Kellog’s, Mondelez). Ook kunnen er nieuwe toetreders tot de markt komen.
Heeft het product of dienst een slotgracht?
Het product zelf heeft geen slotgracht. Wel hebben sterke merken een schare aanhangers. En door het grote volume is het in de markt brengen van een nieuw product ter vervanging van een Nestle product een langdurige zaak.
Zijn de financiën van het bedrijf gezond?
Netjes. Nestle is 52 % gefinancierd, kaspositie is 12% van de schulden (normaal). Cashflow is goed. Dividend van Nestle in 2019 was 2.70 CHF , wat 62% is van de winst per aandeel.
De bedrijfsleiding
Topman Mark Schneider. Mark is sinds 2017 werkzaam bij Nestle en komt van buitenaf (minder ok). Hij komt af van de Fresenius groep. In de 10 jaar dat hij toen daar de baas was is daar de koers vertienvoudigd.
Specifieke risico’s
Nestle heeft in zijn jaarverslag wel een sectie over risico. Maar dit zijn algemene zaken als klimaat en productkwaliteit, enz. Verder Zwitserse degelijkheid.
Winst en verwachting
Winst per aandeel de afgelopen 5 jaar:
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| 2.99 | 2.78 | 2.33 | 3.39 | 4.30 | 4.42 |
Samen 20.21 CHF en ongeveer 20% van de winst erbij in 5 jaar tijd.
Wat is de verwachting voor de komende jaren (dit is een schatting!):
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 4.50 | 4.60 | 4.80 | 5.00 | 5.3 |
Samen 24.2 CHF en weer 20% erbij. Neem je de huidige koers van Nestle van rond de 125 CHF, dan betaal je per aandeel 5.2 keer dit bedrag.
Samenvatting
Nestle was en is degelijk bedrijf met goede set aan A-merken. Verwachting op termijn is dat het zo blijft. Typisch defensief aandeel.
Planning voor een nieuwe beoordeling: April 2024.
7 Replies to “Aandelen analyse: Nestle”