Checklistpunten
Snap je het bedrijf?
Groupe SEB is Frans bedrijf achter bekende keukengerei merken als Tefal, WMF, Moulinex, Rowenta en Krups.
Is er vraag naar producten en diensten in het verleden en in de toekomst?
Er blijft vraag naar keukengerei.
Is het product of dienst makkelijk te vervangen door iets anders?
Ja, er zijn vervangers en concurrenten.
Heeft het product of dienst een slotgracht?
Het product zelf heeft geen slotgracht. Wel hebben sterke merken een schare aanhangers. Doordat de producten vaak een relatief lage prijs hebben gaan de meeste mensen niet lang vergelijken en product kopen. Pan kapot, koop snel nieuwe tefal pan en klaar.
Zijn de financiën van het bedrijf gezond?
Redelijk. Groupe SEB is 50% gefinancierd, kaspositie is 21% van de schulden. Cashflow is goed. Dividend van Groupe SEB in 2020 was 1.43 EUR, wat 19% is van de winst per aandeel van 7.58 Eur.
De bedrijfsleiding
Topman Thierry De La Tour D’Artaise sinds 2000. En sinds 1994 al werkzaam bij Groupe SEB.
Specifieke risico’s
Naweeën van Corona in de professionele markt. Opkomende landen.
Winst en verwachting
Winst per aandeel de afgelopen 7 jaar:
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| 3.45 | 4.14 | 5.15 | 8.38 | 7.58 | 8.42 | 5.74 |
Wat is de verwachting voor de komende jaren (dit is een schatting!):
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 7.5 | 8 | 9 | 10 | 11 |
Samen 45.5 Euro en redelijk voorspelbaar voor de langere termijn. Neem je de huidige koers van Groupe SEB van rond de 108 euro, dan betaal je per aandeel 2.4 keer dit bedrag.
Samenvatting
Groupe SEB was en is degelijk bedrijf met goede set aan A-merken. Verwachting op termijn is dat het zo blijft.
Planning voor een nieuwe beoordeling: December 2024.
2 Replies to “Aandelen analyse: Groupe SEB”